O processo começou em novembro de 2019, quando a Xerox fez uma primeira oferta para comprar a HP. Nessa ocasião, a Xerox estava disposta a oferecer 33,5 mil milhões de dólares para comprar a HP. A oferta foi entretanto rejeitada, com a HP a referir que a oferta estava abaixo do valor real de todos os negócios da HP.
Já este ano, em fevereiro, a Xerox decidiu aumentar o valor da oferta - em vez de 22 dólares por ação, aumentou a fasquia para 24 dólares, com um valor a rondar os 35 mil milhões de dólares.
Quase um mês depois deste aumento, a HP rejeita novamente a oferta da fabricante de impressoras, indicando que este parecer negativo foi unânime entre os acionistas. Através de comunicado, Chip Bergh, responsável do quadro de administração da HP, considerou que “a mensagem dos shareholders da HP é clara: a oferta da Xerox subvaloriza a HP e beneficia de forma desproporcional os acionistas da Xerox, à custa dos shareholders da HP”.
“A oferta da Xerox deixaria os nossos shareholders com um investimento numa companhia combinada que está sobrecarregada com um nível irresponsável de dívida e isso iria consequentemente precisar de sinergias pouco realistas e inatingíveis que colocariam em risco toda a empresa”, indica o responsável da HP.
Na mesma comunicação à imprensa, a HP tece críticas à Xerox, referindo ainda que “os cortes de custos da Xerox têm chegado à custa da criação de valor a longo termo”, acrescentando que a fabricante tem “demonstrado falta de foco na área da investigação e desenvolvimento”.
A HP refere também que a rejeição desta oferta apoia-se no facto de a Xerox não ter experiência nas áreas de negócio em que a HP opera, exemplificando com a área de sistemas pessoais, impressão doméstica, manufactura 3D ou digital.